Investimentos
COE
O COE é estruturado com base em cenários de ganhos e perdas, selecionado conforme o perfil de cada investidor. É a versão brasileira das Nota Estruturadas e é muito popular na Europa e nos Estados Unidos.
Os COEs são criados combinando títulos emitidos por instituições financeiras com estratégias de derivativos.
Ao criar um COE, o emissor constrói um pacote de cenários para o desempenho do ativo ou índice, que pode ser nacional ou internacional. Os COEs são sempre emitidos pelos bancos e registrados na Cetip.
Produto mescla características de renda fixa e variável, prevendo uma série de cenários diferentes de ganhos e perdas. Em alguns casos, pode haver garantia do investimento inicial.
Já pensou em combinar a proteção oferecida pela renda fixa com a possibilidade de ganhos mais robustos proporcionada pela renda variável e ainda acessar diversos ativos internacionais? Essa é a proposta dos COE (Certificados de Operações Estruturadas).
Por exemplo:
Em uma aplicação de R$10mil, em um COE da modalidade de Valor Nominal Protegido, o banco emissor irá alocar uma parcela do investimento em uma operação
de renda fixa pré-fixada no valor de, por exemplo, R$7 mil.
Esse componente de renda fixa é o que fará com que o valor nominal inicialmente investido esteja protegido no vencimento. Com a parcela restante de, por exemplo,
R$3 mil, o Banco emissor fará a alocação em uma operação estruturada buscando exposição ao ativo referenciado no COE.
Tudo isso em um único investimento.
O COE possui duas estruturas de remuneração:
Participação: A rentabilidade da operação é determinada através da variação do ativo subjacente, onde o investidor participa de sua performance positiva e, em alguns casos, ganha também com a queda do ativo.
Autocallables: São estruturas de remuneração que possibilitam o encerramento antecipado caso uma condição de mercado seja atingida.
Quais são as vantagens de se investir em COE
Possibilidade de retornos expressivos com riscos controlados.Os cenários de ganhos ou perdas são conhecidos desde o início da estrutura. Os ativos que oferecem maiores retornos possuem também maiores riscos.
Ex: Um investidor que gostaria de obter um retorno mais elevado, mas não tem apetite para perdas de mercado, pode utilizar um COE de capital protegido para ter um potencial acessar retornos de ações.
Ou seja, o cliente sempre terá visibilidade do que vai acontecer e assume um risco mais consciente;
Possível participação de alta do mercado sem risco de perda do principal investido;
Acesso ao mercado internacional, sem risco cambial e com um ticket mínimo baixo
Quais os tipos de COE?
Autocallable
O Autocallable é uma operação que seleciona algumas ações, geralmente 3 ou 4 para acompanhar.
A estratégia tem duração de 2 a 5 anos com datas de observação semestrais ou trimestrais.
Em cada uma das datas de observação (incluindo o vencimento), caso todas as ações estejam iguais ou acima dos respectivos preços iniciais, o investidor recebe um cupom acumulado mais o capital investido, e o COE é encerrado antecipadamente.
Caso o investimento não tenha se encerrado antes do vencimento e pelo menos uma das ações tenha apresentado queda, o investidor recebe o capital investido (capital protegido).
Alavancado
O COE alavancado tem por característica alavancar a rentabilidade de um determinado ativo (fundo de investimento ou índice).
O retorno é dado na data de vencimento, em que o Investidor receberá o capital protegido acrescido da valorização do ativo multiplicada pela participação na alta (taxa de alavancagem).
Focados em títulos de renda fixa do setor financeiro e instrumentos de dívida soberana e corporativa. A alavancagem varia de acordo com a taxa contratada da gestora do COE e do ativo subjacente no período. Em caso de queda no preço do ativo, o investidor recebe no final o capital investido.
Pré-fixado
O COE paga uma taxa pré-fixada mais o desempenho de um ativo principal. Desta maneira, o produto não está totalmente exposto a variação do fundo ou índice. A taxa pré-fixada é definida de acordo com a condição de mercado vigente na data de Início.
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